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0418 期货中的对与错

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星辰 发表于 2018-7-11 10:54:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
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期货中的对与错 ZT

正确理解交易中的对与错
  正确与错误往往意味着真理与谬误的关系,引申到交易市场则正确意味着获利、错误意味着亏损。正确给人带来的利益和错误给人带来的痛苦无论在现实生活中还是在交易中都迫使人们趋利避害,努力追求正确和极力避免错误,在交易中甚至出现对正确的崇拜和向往,而对错误、哪怕一次小错误也极力避免,不能容忍,以交易对与错的次数比例来评价交易水平好坏的观点在市场中非常盛行,然而我认为这样理解对与错对交易是毫无意义的,也是非常错误的,正确理解对与错应从以下几方面来考虑:

  一、    对与错的特征
  1、    相对性
  在交易中我们经常看到许多投资者亏损持仓一直持有而获利持仓却跑得非常快,这种现象非常普遍,自古就有,这并不是投资者不理智,而是他无法确定对与错,他没有一个非常明确的对错判断标准,那他为什么会无法判断、没有对错判断标准呢?因为在交易市场中对与错具有别的任何市场不具有的特征,即:对与错在交易市场中的转换性非常快,快得甚至来不及反应,一笔交易一分钟前可能是获利的,而一分钟后却可能变成亏损;也有可能今天获利的持仓第二天又变成亏损,这种对错的快速转换是交易市场所特有的,也是交易市场与别的市场的一个本质区别。正是对与错的这种快速转换性使投资者从本能出发,趋利避害,对错误会产生期盼心理,期盼错误会快速转换成正确,从而一直持有亏损单子,而获利单子却由于害怕会快速转换成亏损而尽快平仓,从而形成赢小亏大的局面,即留着亏损而平掉获利是市场的对错特征所致,是投资者的本能反应。正确理解对与错首先应清楚对与错的这种快速转换性,即极强的相对性。

  2、    时效性
  对与错除了具有极强的相对性外,同时还具有很强的时效性。任何一笔交易无论是赢利的还是亏损的都具有有效的时间性,超过这个时间周期则对与错都将发生逆转,这在股市中表现得犹为明显,投资者一旦被套,因期盼心理不愿止损,而被迫长期持有,以等待下一个赢利周期的出现;然而,在期货市场中,因保证金制和交割限制,投资者无法长期持有头寸,往往无法等到赢利时期的到来就被迫亏损出场。对与错的时效性使市场上产生了对时间周期的研究,并形成了专门的周期理论,进而使投资者不仅从价格上来把握市场,而且可以从时间上来把握市场,使交易更上一个层次。时间周期的重要性完全可以和价格的重要性相提并论。一波趋势行情犹如一个生命,总会有终止的时候,并且时间是最稳定的因素,我们可以通过对时间的研究来判断市场是处于熊市状态还是牛市状态或者是否即将结束反转等等。当然,时间周期有长有短,这就要看投资者自己是做多大规模的交易,多大级别的交易。对于短线交易来讲,周期肯定短,而长线必然周期长。对于投资者来讲,通过对时间的分析,你可以确定目前市场处于何种状态,从而确立自己的交易方向,并判断自己对错与否。

  3、    连续性和不可分割性
  交易本身由赢亏组成,由对错组成,盈利和亏损就如氢和氧组成水一样组成交易,没有只有赢利或亏损的交易。在交易中,对与错是连续的、不可分割的,这种连续性不是指连续获利或亏损,而是对与错是交替出现,并且永远如此,具有连续性。同时,对与错具有不可分割性,如同一张纸的正反面一样不可分割,谁也不可能一直获利或亏损,谁也不可能把获利和亏损割裂开来。交易中出现亏损就如同生活中会遇到困难一样正常,我们不可能一遇到困难就不活了。我们应该认识到交易出现亏损是必然现象,也是正常现象,我们不能象躲瘟疫一样躲避亏损。只有你真正理解了亏损是正常现象和必然现象,你的交易心态才能保持平静,才能不至于对市场产生恐惧心理而无法按计划交易。正确理解对与错你必须应该清楚对与错的这种连续性和不可分割性。

  二、    对亏损的错误态度和处理方法
  任何投资者的交易一旦发生亏损,不仅其帐户资金受到损失,而且其自尊心也同时受到打击,若他不能正确理解亏损,则会产生自责心理,若连续亏损甚至会产生自卑心理,进而使自己进入不能犯错的状态,即不容许自己犯错,使交易变得高度紧张,而一旦犯错就会产生不愿认错的情绪,并最终形成大错,从而产生与市场斗气和赌博的心理。投资者一旦进入这种状态,那么获利与他就没有关系了。产生这种错误态度和处理方法的根本原因就在于投资者没能正确理解交易亏损现象。

  三、    如何处理对与错
  1、    制定适应自己的标准
   请注意,你首先制定的是一个适应自己的对错标准,而不是适应市场的对错标准,因为在任何时候市场都不可能给你一个明确而肯定的对错标准。如你做一把卖单,从图形来看,你即可认为上涨30点后势就可能要涨,但换个角度,你可能又会认为突破盘区才可能上涨,而突破盘区就要承担50点的亏损,但再看远一点,你也可以认为创新高才能确认上涨,而此时你需要承担80点的亏损,那么,从市场的角度来说,你到底该用哪个标准来判断你的对与错?确实,市场不会主动给你一个判断标准,对与错的判断标准只能以适应自己的承受能力来确定,以适应自己为主。
  进场交易,结果被套,是否就错了呢?我认为只要不到止损点交易就仍然处于正确状态;若你一次交易获利10点,是否就对了?这得看此次行情规模有多大,若行情达到100点,则我认为此次交易仍然是错的;对与错不能由盈亏来判断,而应由盈亏的质量来判断,做错了只有小亏损、做对了有大赢利才是对,否则则是错。对与错的评判标准其实就是止损点如何设、是否严格执行的问题,止损点如何设是个因人而异的问题,但严格执行则是应普遍遵守的纪律。
  处理对与错首先应制定适应自己的对错标准,以自己的承受能力来确定。

  2、允许犯错
  在交易中如果你不允许自己犯错,则你的交易要么非常小心,高度紧张,心态难以平衡,要么一旦作错就不认错而铸成大错,这都是交易大忌。出现亏损在交易中是非常正常的事,你应当把适当的亏损看成是获利所必须付出的代价和成本,机会都是寻找出来的,不是一眼就能看出来的,不付出代价就想成功那是幻想!
  只有允许自己犯错,你才能有更多的交易机会,才会消除对市场的恐惧,你才能真正抓住获利机会,才能真正留住能长期获利的头寸。交易犯错并不可怕,可怕的是对了不坚持,这才是最最可怕的!
  不允许自己犯错就相当于把自己捆绑起来,你什么也做不了,因为交易本身就是由赢亏组成,谁也不可能把它割裂开来。

  3、 遵守纪律  执行标准
  遵守纪律,严格执行自己制定的对错标准是改正错误和交易获利的前提条件。
  进场之后,你唯一需要做的就是用你的评判标准去判断该出还是持有,一旦触及止损点唯一可做的就是出场,否则,就应该一直持有,直到评判标准给你发出离场信号。



2004-7-30 8:39:41
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第2楼




期货操作中的对与错
在期货市场上,由于合约的价格时刻处在波动状态,加上期货的交易规则允许在任一价位上进行买空或卖空的操作,因此,落单的方法也很灵活,总的来讲:资金增值是操作的目的,只要能达到这个目的,所用的方法就不必一致。但相对于某一阶段的行情而言,操作上确有对、错之分,通过讨论,是为了更好地提高我们的操作水平,在有限的时间和有限的资金条件下,争取获得更大的赢利。
一、讨论的前提:
在讨论操作的对与错之前,我们应该确立讨论的前提:
1、 无论被操作资金的归属,操作者均为理性。
2、 在严格控制风险的前提下,追逐资金的赢利最大化。
3、 对操作者而言,市场信息比较对称。
4、 操作者对于技术分析方法基本了解,且具有一定的实战经验。
二、从市场阶段性趋势的判断上看:
对于一个操作者,能否准确判断市场某一阶段的总体趋势是至关重要的,顺势而为乃是期货操作者在操作中所应克守的基本准则。
1、当持仓方向与市场价格变化的趋势同向时:
(1)操作时,力求与市场发展的趋势相附着,在这种趋势的延伸过程中,使资金得到充分的增长即为正确。
(2)操作时,落单进驻的点位较好,但由于受到市场中其他杂音的干扰,使持仓拥有的波段较趋势延伸的总体波段大打折扣,当发现踏空后又盲目追进,常常会在行情回调时被套,造成利润的回吐,甚至在行情的波浪中左右摇摆即为错误。
2、 当持仓方向与市场价格变化的趋势反向时:
(1)操作者能清醒地意识到市场趋势的演变,通过自身严格的操作纪律,迅速终止原有的逆市行为,甚至择机调整头寸方向、扭亏为赢即为正确。
(2)在明确对趋势判断错误的情况下,并未采取严格的止损措施,又在侥幸心理的驱使下,与市场的趋势抗衡,最终继续扩大亏损,从而越发不情愿认赔出场,被动等待该趋势结束的来临即为错误。
三、 从对图形发展趋势的判断上看:            
技术分析方法,是对历史行情的规律性总结,通过市场中已经形成的图表、成交量、价格、时间周期等可参照数据,推测行情未来可能发展的方向。因此,操作者在注意图形的‘形似’时,更应关注其成立条件的满足情况。
1、 随着行情的演变,所形成的图形走势趋同于自己的判断,操作者根据操作计划逐步介入,在谨慎观察中对趋势反复验证,并及时修正自己的操作即为正确。
2、 当现有的图表形态不能为预期判断提供可靠的佐证时,操作者就开始大单介入,尽管在行情的发展过程中,逐步验证了其判断的正确性,但其资金的余量往往无法应对市场能量爆发前的强烈震荡,造成头寸损失甚至被清洗出场,丧失了赢利的机会即为错误。
3、 在对图形的未来发展趋势的确认上抱以谨慎的态度,尝试小单介入,但随着行情的发展,逐步意识到自己判断上的失误后,迅速出场并等待机会,重新调整自己对图表形态的认识即为正确。
4、 在行情的演变过程中,操作者只注意到图形的‘形似’后,便在头脑中形成了对未来价格走势的认定,忽略了对其他因素的考察,甚至按照自己所设计的图形进行操作,该操作危险性极大即为错误。
四、从期货交易者的实战经验上看:
1、 在某一天,盘面交易急剧放量,或某合约的持仓变化幅度在20%以上时,操作者理应引起足够的关注,谨慎审视价格的原有趋势即为正确,疏虞防范甚至在未经验证原趋势是否改变的情况下匆忙加码即为错误。
2、 在交易中,当市场能量向某方向急剧爆发,甚至突破前高(或前低)的情况下,对于原有的反向持仓仍然持有,在害怕亏损成立的心态驱使下错过止损的良机,被动等待市场趋势反转的出现即为错误。
3、 在市场‘消息’未被验证之前就盲目落单,试图与庄同步、身先士卒,往往造成先庄而进却又无法抵御庄家在建仓时的强烈震荡即为错误。
4、 上下翻飞频繁交易,力求不丢失每一个波浪的赢利机会,往往造成操作者思路混乱,在持仓被套后,又不情愿承受小亏而最终铸成大亏即为错误。
5、 操作上力求稳健,当价格趋势被有效验证后加码操作,在严格履行止损的情况下使资金充分增长即为正确,反之,在验证趋势后不敢加仓,略有赢利就落袋为安即为错误。
6、 虽然在交易中采取套利操作不失为一种稳健的操作方法,但在市场趋势比较明朗的情况下,套利交易会使资金的增值幅度大为缩小,从而丧失良好的获利机会即为错误。
五、从对待主力“消息”的态度上看:
在期货交易中,由于存在某些信息的不对称情况,需要我们在盘面上确认这些‘消息’的真伪之后,才能利用这些‘消息’辅助我们的操作。
1、在得到‘消息’后,不是立刻将其转化为下达指令的行动或动机,而是在对‘消息’进行分析和验证后,结合自己对行情走势的原有判断,做出采纳与放弃的决定即为正确。
2、由于‘消息’与市场的变化在时间上存在误差,在对‘消息’没有验证的情况下盲目落单、抢先进场,将自己原有的操作思路弃之不顾,这种操作即为错误。
对于一个操作者而言,依靠‘消息’进行操作决不是长久之举,相反,往往会酿成其亏损的根源,惟有踏踏实实地对市场进行客观的分析,才是操作者长期获利的可靠保证。
六、从操作者资金管理的水平上看:
在期货交易中,对于帐户资金的管理至关重要,大凡成功的操作者,都在资金管理方面卓见成效。
1、一般来讲,动用日常交易的资金应该限制在30%以内,在行情的阶段性趋势展露的过程中,采取逐步建仓的模式,在首批持仓获利后可进行加码操作,杜绝在某个价位上动用60%以上的资金重仓介入,给资金在行情的曲折发展中留有余地,这种操作即为正确。
2、一般来讲,满仓或重仓的操作都会使资金的风险急剧叠加,尽管持仓的方向与市场的阶段性总体趋势保持一致,但由于资金被大量占用,使该帐户在行情的波浪性冲击中的抵御能力大大减弱,容易形成因保证金不足而被强行平仓的危险,更可怕的是:一旦持仓的方向与价格趋势相违,重仓后的爆仓就不可避免,对操作者日后的入市心态创伤极大,这种操作即为错误。
总之:我们有必要在交易中提倡稳健、理性的操作方式,以应对市场中随时可能出现的突变风险。
在期货市场上,由于合约的价格时刻处在波动状态,加上期货的交易规则允许在任一价位上进行买空或卖空的操作,因此,落单的方法也很灵活,总的来讲:资金增值是操作的目的,只要能达到这个目的,所用的方法就不必一致。但相对于某一阶段的行情而言,操作上确有对、错之分,通过讨论,是为了更好地提高我们的操作水平,在有限的时间和有限的资金条件下,争取获得更大的赢利。
一、讨论的前提:
在讨论操作的对与错之前,我们应该确立讨论的前提:
1、 无论被操作资金的归属,操作者均为理性。
2、 在严格控制风险的前提下,追逐资金的赢利最大化。
3、 对操作者而言,市场信息比较对称。
4、 操作者对于技术分析方法基本了解,且具有一定的实战经验。
二、从市场阶段性趋势的判断上看:
对于一个操作者,能否准确判断市场某一阶段的总体趋势是至关重要的,顺势而为乃是期货操作者在操作中所应克守的基本准则。
1、当持仓方向与市场价格变化的趋势同向时:
(1)操作时,力求与市场发展的趋势相附着,在这种趋势的延伸过程中,使资金得到充分的增长即为正确。
(2)操作时,落单进驻的点位较好,但由于受到市场中其他杂音的干扰,使持仓拥有的波段较趋势延伸的总体波段大打折扣,当发现踏空后又盲目追进,常常会在行情回调时被套,造成利润的回吐,甚至在行情的波浪中左右摇摆即为错误。
2、 当持仓方向与市场价格变化的趋势反向时:
(1)操作者能清醒地意识到市场趋势的演变,通过自身严格的操作纪律,迅速终止原有的逆市行为,甚至择机调整头寸方向、扭亏为赢即为正确。
(2)在明确对趋势判断错误的情况下,并未采取严格的止损措施,又在侥幸心理的驱使下,与市场的趋势抗衡,最终继续扩大亏损,从而越发不情愿认赔出场,被动等待该趋势结束的来临即为错误。
三、 从对图形发展趋势的判断上看:            
技术分析方法,是对历史行情的规律性总结,通过市场中已经形成的图表、成交量、价格、时间周期等可参照数据,推测行情未来可能发展的方向。因此,操作者在注意图形的‘形似’时,更应关注其成立条件的满足情况。
1、 随着行情的演变,所形成的图形走势趋同于自己的判断,操作者根据操作计划逐步介入,在谨慎观察中对趋势反复验证,并及时修正自己的操作即为正确。
2、 当现有的图表形态不能为预期判断提供可靠的佐证时,操作者就开始大单介入,尽管在行情的发展过程中,逐步验证了其判断的正确性,但其资金的余量往往无法应对市场能量爆发前的强烈震荡,造成头寸损失甚至被清洗出场,丧失了赢利的机会即为错误。
3、 在对图形的未来发展趋势的确认上抱以谨慎的态度,尝试小单介入,但随着行情的发展,逐步意识到自己判断上的失误后,迅速出场并等待机会,重新调整自己对图表形态的认识即为正确。
4、 在行情的演变过程中,操作者只注意到图形的‘形似’后,便在头脑中形成了对未来价格走势的认定,忽略了对其他因素的考察,甚至按照自己所设计的图形进行操作,该操作危险性极大即为错误。
四、从期货交易者的实战经验上看:
1、 在某一天,盘面交易急剧放量,或某合约的持仓变化幅度在20%以上时,操作者理应引起足够的关注,谨慎审视价格的原有趋势即为正确,疏虞防范甚至在未经验证原趋势是否改变的情况下匆忙加码即为错误。
2、 在交易中,当市场能量向某方向急剧爆发,甚至突破前高(或前低)的情况下,对于原有的反向持仓仍然持有,在害怕亏损成立的心态驱使下错过止损的良机,被动等待市场趋势反转的出现即为错误。
3、 在市场‘消息’未被验证之前就盲目落单,试图与庄同步、身先士卒,往往造成先庄而进却又无法抵御庄家在建仓时的强烈震荡即为错误。
4、 上下翻飞频繁交易,力求不丢失每一个波浪的赢利机会,往往造成操作者思路混乱,在持仓被套后,又不情愿承受小亏而最终铸成大亏即为错误。
5、 操作上力求稳健,当价格趋势被有效验证后加码操作,在严格履行止损的情况下使资金充分增长即为正确,反之,在验证趋势后不敢加仓,略有赢利就落袋为安即为错误。
6、 虽然在交易中采取套利操作不失为一种稳健的操作方法,但在市场趋势比较明朗的情况下,套利交易会使资金的增值幅度大为缩小,从而丧失良好的获利机会即为错误。
五、从对待主力“消息”的态度上看:
在期货交易中,由于存在某些信息的不对称情况,需要我们在盘面上确认这些‘消息’的真伪之后,才能利用这些‘消息’辅助我们的操作。
1、在得到‘消息’后,不是立刻将其转化为下达指令的行动或动机,而是在对‘消息’进行分析和验证后,结合自己对行情走势的原有判断,做出采纳与放弃的决定即为正确。
2、由于‘消息’与市场的变化在时间上存在误差,在对‘消息’没有验证的情况下盲目落单、抢先进场,将自己原有的操作思路弃之不顾,这种操作即为错误。
对于一个操作者而言,依靠‘消息’进行操作决不是长久之举,相反,往往会酿成其亏损的根源,惟有踏踏实实地对市场进行客观的分析,才是操作者长期获利的可靠保证。
六、从操作者资金管理的水平上看:
在期货交易中,对于帐户资金的管理至关重要,大凡成功的操作者,都在资金管理方面卓见成效。
1、一般来讲,动用日常交易的资金应该限制在30%以内,在行情的阶段性趋势展露的过程中,采取逐步建仓的模式,在首批持仓获利后可进行加码操作,杜绝在某个价位上动用60%以上的资金重仓介入,给资金在行情的曲折发展中留有余地,这种操作即为正确。
2、一般来讲,满仓或重仓的操作都会使资金的风险急剧叠加,尽管持仓的方向与市场的阶段性总体趋势保持一致,但由于资金被大量占用,使该帐户在行情的波浪性冲击中的抵御能力大大减弱,容易形成因保证金不足而被强行平仓的危险,更可怕的是:一旦持仓的方向与价格趋势相违,重仓后的爆仓就不可避免,对操作者日后的入市心态创伤极大,这种操作即为错误。
总之:我们有必要在交易中提倡稳健、理性的操作方式,以应对市场中随时可能出现的突变风险。

2004-7-30
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